浦发200亿再融资九成股权赞成 用于补充资本金

　　浦发董事长吉晓辉：大股东不会抛弃小股东

　　继中国平安之后，浦发银行（600000.SH）再融资方案昨日在股东大会上获得高票通过。浦发董事长吉晓辉称，将于合适时间通过在国内股市增发8亿股股票，以筹得资金不超过人民币200亿元。该行昨日停牌，前日收盘微跌0.12%，报32.58元。
　　用于补充资本金
　　昨日，浦发银行股东大会审议表决该行再融资方案，浦发希望公开增发不超过8亿股，并计划发行60亿元人民币债券。
　　最终计票显示，超过29.62亿股股东同意增发，超过1.4亿股股东反对，超过1.95亿股股东弃权。增发方案以89.79%赞成票获得通过。
　　根据此前公告，浦发银行增发价格将不低于公告招股意向书前20个交易日股票均价或前一个交易日均价。吉晓辉说，浦发会本着负责的原则，把握增发过程中时机和数量，他进一步补充称，融资金额不会超过200亿。
　　他称，作为浦发大股东的国际集团会按持股比例参与增发，"大股东不会抛弃小股东"。浦发此次融资旨在补充资本金，吉晓辉说，该行尽量都是通过发债解决资本金问题，然而这次核心资本下降很快，已经无法通过发债来解决问题。
　　根据浦发刚刚发布的2007年年报，浦发资本充足率从2006年末的9.27%降至9.15%，核心资本充足率由5.44%下降至5.01%。而在上海金融国资整合以及商业银行试水跨行业经营的大背景下，浦发希望提高资本充足率以应对更为严格的监管和新业务的推出。
　　浦发财务总监在大会上称，倘若8亿股增发以及60亿资本债发行能够成行，至今年底，浦发有望实现资本充足率不低于12%、核心资本充足率不低于10%。
　　承诺维持每股收益
　　此前数家机构分析师都担心，200亿元的增发可能拉低浦发的每股盈利。
　　有外资银行分析人士昨日说，在"从紧"货币政策以及银行贷款扩张受限的情况下，银行大规模进行股权融资，容易面临股本扩大而盈利跟不上的窘境。每股盈利的大幅弹拨、净资产收益率的下降，对股东而言并非好消息。
　　南方证券近日发布的报告也称，考虑到未来几年发展需要，补充资本金虽然必要，然而200亿-300亿元的融资规模却有待商榷。该机构分析师称，除非这笔资金有收购等可提高盈利能力的用途，否则很可能无法发挥最大效用。然而浦发只提到增发部分将全部用于补充资本金，提高资本充足率，并未提到并购等事宜。
　　针对上述担心，吉晓辉昨日承诺，虽然增发将摊薄每股收益，但是浦发将通过完善经营，将每股收益维持在原有水平（即是每股收益1.26元）。
　　银河证券银行业分析师张曦表示，倘若浦发盈利增幅不低于50%，那其股本的增加不会形成对盈利的摊薄；她预计公司公开增发的发行定价在每股35至40元之间，增发完成后预计每股净资产将增厚3.38元至4元。
　　争议中的再融资
　　事实上，浦发再融资一直颇受市场诟病。根据早前市场传言，浦发本希望再融资400亿，不过市场对再融资的"强烈"的反应，致使浦发不得不缩减融资规模。2月20日市场传出再融资消息后，浦发股价便一路走低。
　　不得不提还有，上证综合指数今年已累计下跌18%，部分原因正是在于市场担心，浦发银行、中国平安及其他上市公司的融资方案可能引发流动性紧张。
　　昨日股东大会上，更有多位股东指责浦发恶意圈钱，态度强硬，以致大会现场火药味颇浓。对此，浦发行长傅建华说，市值损失确与200亿再融资相关，不过"也是大势使然，大多数公司市值与最高点相比都在下降"。
　　万联证券分析师吴振威昨日说，浦发再融资获得高票通过在市场预料之内。不过他并不认为，此事会引起整个大盘再度下探，"毕竟利空此前已经消化"。他称，准备金率调整、浦发增发方案的敲定，数个利空消息都在本周兑现，而这一兑现，一定程度上其实是对市场的利好。(宋菁)　
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